Glosario
A
Acción

Cada una de las partes alícuotas en la que se dividen los fondos de los accionistas.

Acción con prima de emisión

Acción emitida por encima de su nominal. La diferencia es la Prima de emisión 

Acción ordinaria

Tipo de acción que proporciona derecho de voto, a recibir unos dividendos, y a participar en el reparto de lo que quede después de la liquidación.

Acciones de pequeña capitalización

Acciones de empresas relativamente pequeñas.  

Acciones preferentes

Acciones que generan el derecho a recibir un dividendo fijo, pero con la contraprestación que ello conlleva de no tener derecho a voto.

Accionista

Tenedor de acciones de una compañía.

Accionistas minoritarios

Conjunto de accionistas que sumando su participación en la empresa no alcanzan una mayoría de derechos sobre el gobierno de la misma. 

Activo

Es un bien tangible o intangible perteneciente a una empresa. También puede ser el conjunto de activos que posee dicha empresa, es decir, lo que la empresa posee.
Son bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por la empresa, resultantes de sucesos pasados de los que se espera obtener beneficios o rendimientos económicos en el futuro.

Activo circulante o corriente

Aquellos activos que cancelan un pasivo corriente y dicho activo se puede convertir en dinero en el periodo de un año, como pueden ser cuentas a cobrar, inversiones temporales, existencias…

Activo inmovilizado

Parte del activo que recoge aquellos bienes (tangibles o intangibles) que han sido adquiridos por la empresa para su uso en la actividad y sin intención de venderlo.

Activo intangible

Activo inmaterial (patentes, fondo de comercio, marca, licencia…) que formará parte de la empresa durante un año como mínimo.

Activos no relacionados con la actividad habitual de la empresa

Aquellos activos que se deducen del valor total de la empresa para obtener el valor de la empresa. Representan los activos periféricos de la compañía que no están directamente incluidos en las actividades de la empresa.

Activo subyacente

Activo que cotiza en los mercados y que se usan con la finalidad de intercambiar futuros, derivados u opciones.

Activo tangible

Activo material que es propiedad de la empresa y que pertenecerá a dicha empresa durante un año como mínimo.

Acuerdo de recompra

Acuerdo al cuál llegan dos empresas o una empresa y un banco para recuperar un activo de una empresa que anteriormente perteneció a la empresa que quiere recuperar el activo.

Administradores

Gestores de la empresa. 

Adquisición

Obtener el control de otra empresa mediante la adquisición de la mayor porción de valores o por la compra de activos.

Agencia de Calificación

Es una sociedad que opina y califica el nivel de calidad y solvencia en las emisiones de Renta Fija ya sean estas estatales o de una sociedad privada. Para representar sus calificaciones, utilizan códigos de letras y números que, por otra parte suelen ser característicos de cada agencia

Agente de bolsa

También denominado bróker. Persona física que se dedica profesionalmente a la compra y venta de acciones, bonos y valores en general. 

Agregados monetarios

Es la suma del dinero que está circulando en la empresa y está dividido en tres tipos: M1, M2 Y M3.

Alpha

Medida del riesgo de un fondo en relación al mercado. Un alpha positivo es la rentabilidad extra que consigue el gestor por asumir un riesgo en lugar de aceptar la rentabilidad del mercado. 

Amortización

Con este término contable se expresa la pérdida del valor de un activo financiero por medio de su pago o anulación, como consecuencia del uso, del paso del tiempo, de los avances de la técnica, o del cumplimiento del fin para el que estaba destinado… 

Amortización acelerada

Permite la amortización de los activos a un ritmo más rápido al del método lineal tradicional.

Análisis cualitativo

Forma de analizar los activos que no pueden analizarse de forma precisa.

Análisis cuantitativo

Forma de analizar los activos a través de las matemáticas financieras.

Análisis técnico

Procedimiento que estudia las posturas de los índices y gráficos con el objetivo de predecir el precio futuro de la acción.

Analista

Empleado de una entidad financiera o de servicios que estudia empresas y realiza recomendaciones de compra y de venta de sus acciones.

Anualización

Procedimiento consistente en transformar una tasa aplicable a un periodo mayor o menor que un año para que sea aplicable a un año. 

Año fiscal

Año contable de una empresa, es decir, periodo de 12 meses que una empresa o gobierno utiliza para sus registros. 

Apalancamiento

Es la forma de relacionar la deuda de la empresa con los fondos propios de ésta.

Apalancamiento operacional

Es la forma de relacionar los gastos operativos fijos con los gastos operativos variables.

Auditoría

Serie de procedimientos analíticos que se realizan con la finalidad de emitir un informe que refleje una opinión independiente sobre la imagen fiel de la empresa.

B
Balance de situación

Informe que refleja las cuentas de activo, pasivo y patrimonio neto de una empresa en un periodo concreto.

Banca de inversión 

Ayuda a empresas y personas a encontrar financiación y siendo agente del cliente en caso de emisión y venta de sus títulos.

Base monetaria

Es el dinero en circulación y las reservas de los bancos.

Beneficio

Es aquel resultado positivo que se obtiene en una actividad económica siempre que los ingresos son mayores que los gastos.

Beneficio antes de intereses e impuestos

Es el beneficio de explotación sin tener en cuenta los ingresos y gastos financieros.

Beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización

Son las ventas de la compañía menos todos sus costes/gastos operativos, es decir, excluye los gastos/costes financieros, extraordinarios, impuestos y amortizaciones.

Beneficio neto

Es el beneficio bruto de la empresa durante un año después de las deducciones de amortizaciones e impuestos.

Beneficio neto ajustado

Beneficio neto excluyendo gastos e ingresos extraordinarios.

Beneficio operativo

Es la diferencia entre la cifra de negocios y los gastos de explotación.

Beneficio operativo normal menos impuestos ajustados

Resultado de explotación ajustado de impuestos. NOPLAT (Net Operating Profit Less Adjusted Taxes) y es el EBIT menos los impuestos atribuidos al EBIT.

Beneficio por acción

Es la relación entre los beneficios de la empresa y el número de acciones de la empresa.

Beta

Mide el riesgo sistemático de una acción, es decir, el riesgo de una acción en relación al mercado. Una beta de 0,7 significa que es probable que la acción suba de 0,7 unidades cuando el mercado suba de una unidad. El factor beta se emplea en el modelo de valoración de los precios de los activos de capital (CAPM). Referencias: Acción 

Bienes

Productos físicos, tangibles. 

Bono

Título de deuda que emite una empresa o una entidad pública para financiarse y que después deberá devolver a los compradores esa deuda con unos intereses.

C

Cadena de regulación de la oferta

Consiste en optimizar las entregas de los pedidos desde que sale de fábrica hasta que llega a los consumidores finales.

CAGR

Tasa anual de crecimiento compuesto a lo largo de un determinado periodo. Siglas provenientes del término inglés Compound Annual Growth Rate. 

CAPEX

Capital Expenditure. Hace referencia a las inversiones en activos fijos (tangibles e intangibles, pues no se consideran en este epígrafe los activos fijos de carácter financiero). 

Capital

Es el dinero que posee una empresa para el desarrollo de su actividad.

Capital autorizado

Es el capital de la empresa que una sociedad puede suscribir como máximo.

Capitalización de mercado

Es el valor de mercado de una empresa. Se calcula multiplicando el precio de cotización por el número de las acciones que hay emitidas.

Capitalización de mercado de los fondos propios

Resulta de multiplicar el precio de la acción por el número actual de acciones en circulación.

Capital riesgo

Tipo de financiación empleada a menudo por empresas en una primera fase de las que se esperan resultados excelentes de crecimiento pero que no tienen mercados de capital.

Cartera

Es una combinación de varios activos individuales en determinadas proporciones.

Comerciante

Persona que intercambia dinero por bienes o servicios. 

Comisión

Tasa que cobra un intermediario financiero (bróker) por comprar o vender bienes o servicios por encargo de terceras partes.

Compañía de seguros

En el contexto de una aseguradora de valores, la parte (generalmente el banco) que garantiza la emisión a un precio determinado. 

Compra, Adquisición

Es la operación mediante la cual se realiza una compra o adquisición de algún producto.

Concesión de derechos

Consiste en obtener acciones adicionales a los accionistas ya existentes de una compañía a un precio normalmente más bajo que el precio de mercado. 

Consorcio

Es un conjunto de empresas que se unen para desarrollar una actividad conjunta.

Corretaje

Tanto por ciento que recibe un intermediario por su servicio. 

Corporación

Organización u asociación con fines de utilidad pública.

Coste de distribución

Es un tipo de coste que viene derivado de todas aquellas operaciones que van desde el almacenamiento, distribución y su posterior venta.

Coste del capital

Coste de obtener financiación para una empresa. Generalmente refleja la rentabilidad requerida por los inversores. 

Coste de la deuda

Intereses que genera una deuda.

Coste de los fondos propios

Rentabilidad requerida por los inversores. Refleja el riesgo de mercado, el de las propias acciones y una prima general por riesgo. Referencias: Fondos propios, Riesgo de mercado, Riesgo de las acciones

Coste de ventas

Son todos aquellos costes que están directamente relacionados con los productos vendidos.

Costes indirectos

Son aquellos costes que se derivan del proceso productivo de una empresa.

Coste medio ponderado de capital

Tasa de la financiación de capital. 

Coste total de propiedad

Método diseñado para ayudar a administrar los costes directos e indirectos atribuidos a la adquisición, mantenimiento y uso de aplicaciones y sistemas de cálculo.

Coste variable

Son aquellos costes que son derivados de la actividad pero que varían en función del volumen de productos producidos.

Cotización

Valor de mercado que posee una empresa o el conjunto de acciones de ésta.

Creador de mercado

En el entorno del mercado de valores, es un especialista que busca mantener un mercado ordenado en un mercado individual a través de la compra o la venta de acciones.

Crédito

Es aquella cantidad de dinero que se solicita por adelantado, por lo general a un banco.

Cuenta de pérdidas y ganancias

Es aquel documento en el que aparecen los ingresos y gastos de una empresa a lo largo de un ejercicio y como resultado final se obtiene un beneficio o una pérdida.

Cuentas a cobrar

Efectivo que se adeuda a la empresa por un servicio realizado o un bien vendido.

Cuentas a pagar

Efectivo que debe la empresa a otra por un servicio realizado o un bien comprado.

D

Deflación

Situación que se da cuando los precios en una economía están en bajada durante dos periodos consecutivos al menos.

Demanda de depósito

Es dinero que se deposita en una cuenta corriente y están disponibles para su posterior retirada.

Depreciación

Gasto que no requiere movimientos de efectivo y que supone una fuente flujo de caja libre por el saneamiento de los costes de activos no tangibles durante su vida útil. Referencias: Activo 

Derivados

Pueden ser futuros, opciones, o valores con garantía hipotecaria. Generalmente, son complejos instrumentos cuyo valor deriva o está relacionado con activos financieros subyacentes, como acciones, bonos o hipotecas.

Descuento

Es una operación en la que se adquieren pagarés de cuyo valor se descuentan el equivalente a los intereses.

Descuento de Flujos de Caja

Se refiere a uno de los métodos utilizados para calcular el valor actual de una empresa.

Deuda

Es la obligación que tiene que pagar una empresa a otra a la que debe una cantidad de dinero en una fecha determinada.

Deuda a corto plazo

Es una deuda que tiene una empresa en el período de un año como máximo.

Deuda flotante

Es una deuda pública a corto plazo.

Deuda neta

Muestra la relación entre la deuda total y la tesorería.

Deuda neta/patrimonio neto

Es la relación existente entre la deuda neta y el patrimonio total.

Dilución

Es el resultado que se da por la emisión de nuevas acciones por parte de una compañía y que disminuye el beneficio por acción.

Diversificación

Consiste en la dispersión del riesgo de una inversión mediante la compra de valores distintos en diferentes empresas y en diferentes tipos de negocio y/o lugares.

Dividendo

Parte del beneficio de una empresa que se paga a los accionistas en proporción al número de acciones que posean. Referencias: Beneficio, Accionista, Acción 

Dividendo en efectivo

Dividendo pagado en efectivo a los accionistas de una sociedad.

Dividendo neto por acción

Es el dividendo después de la retención de impuestos que recibe un accionista.

Dividendos por acción

Es el importe de beneficios que recibe un accionista por cada acción que posee.

Divisa

Es la moneda y unidad de cambio oficial en un país.

E
EBIT

Earnings Before Interest and Taxes es el resultad antes de intereses e impuestos. Es también conocido como resultado de explotación sin tener en cuenta los ingresos y gastos financieros e impuestos.

EBITDA

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortizations es el Resultado antes de Intereses, impuestos, depreciación y amortización. Son las ventas de la compañía menos todos sus costes/gastos operativos, es decir, excluye los gastos/costes financieros, extraordinarios, impuestos y amortizaciones.

Emisión de acciones gratuitas a los accionistas

Cambio en el número de acciones en circulación de una empresa que no afecta al valor total del mercado de la compañía. Como ejemplo, un Split 

Empresa

Es una organización que desarrolla una actividad con ánimo de lucro.

Empresa afiliada

Es una empresa de la que se poseen acciones por parte de otra empresa.

Estado de Flujos de Caja

Estado financiero contable que refleja todos los movimientos de tesorería.

Estado de los Fondos Propios

Estado financiero contable que refleja los movimientos de los fondos de los accionistas.

Estanflación

Periodo en el cual se da una alta inflación y un pequeño crecimiento económico.

EV/EBIT

Valor Empresa dividido entre EBIT. Es una forma de comparar resultados de valoración entre distintas compañías y también entre distintas metodologías. Indica cuantas veces está contenido el EBIT de una compañía en su valor. 

EV/EBITDA

Valor Empresa dividido entre EBITDA. Es una forma de comparar resultados de valoración entre distintas compañías y también entre distintas metodologías. Indica cuantas veces está contenido el EBITDA de una compañía en su valor y es la referencia comparativa más utilizada pues no considera las políticas contables de las compañías (amortizaciones).

EV/Ventas

Valor Empresa entre ventas netas. Es una medida básica de comparación pero poco útil si los márgenes de las compañías que se comparan son muy diferentes. 

Excepcionales

Son resultados que surgen de actividades propias de la actividad de la empresa pero que debido al tamaño o a la incidencia se registran en estas partidas.

Existencias

Son bienes en propiedad de la empresa que bien o se han comprado o producido y que serán vendidos para generar ingresos a la empresa.

Exportaciones

Bienes y servicios que un país produce para venderlos a otros. 

Extraordinarios

Ingresos y gastos que se producen por actividades que no son propias de las actividades de la empresa.

F

Facturación

Cantidad de ventas que realiza la empresa.

Falta de capitalización

Escasez de fondos necesarios para el buen funcionamiento de la empresa.

Fecha de pago

Fecha en la cual hay que pagar dividendos, intereses…

Fijación de los precios

Consiste en poner los precios a cada uno de los servicios o productos que ofertara la empresa.

Flujo de caja

Es el conjunto de entrada y salida de los flujos de efectivo en un período determinado.

Fondo de comercio

Es una cuenta que aparece cuando se realiza una compra o una absorción de una empresa por parte de otra y en la contabilidad se crea esta cuenta para que recoja el sobrevalor de la empresa comprada o absorbida si esta tiene dicho sobrevalor.

Fondo de los accionistas

Es aquel fondo compuesto por el capital social de la empresa y las reservas.

Fondos propios

Es aquella parte del capital que posee una empresa y que no pertenece a personas o entidades externas de la empresa, es decir, son aportaciones de los socios de la empresa.

Franquicia

Consiste en la cesión de explotación de un negocio o actividad (incluye la marca y nombre de la empresa, los proveedores que le suministraran los productos…) y a cambio de una cantidad de dinero y de un tanto por ciento de los beneficios.

Fusión

Es la unión entre dos o más empresas que da como resultado la creación de una nueva empresa.

Futuro

Es un contrato por el cual se acuerda pagar un precio por un producto al cabo de un cierto tiempo aunque el precio está fijado anteriormente.

Futuros sobre índices bursátiles

Es un contrato por el cual se acuerda pagar un precio por la adquisición o venta de un título de renta fija o variable al cabo de un cierto tiempo.

G

Gasto

Toda operación que supone un coste con un desembolso de dinero y una disminución de la tesorería de la empresa.

Gastos administrativos

Todo aquel gasto que no está relacionado directamente con la venta.

Gastos operativos

Todo aquel dinero que emplea una empresa para desarrollar su actividad.

Gestión del conocimiento

Consiste en transferir conocimientos y experiencias para mejorar la resolución de los problemas que puedan surgir en una empresa.

Grado de liquidez

Indica la capacidad de que un activo se convierta en dinero efectivo.

H

Holding

Empresa que controla a otra gracias a que posee todas o gran parte de sus acciones.

I
Impuesto

Tributo que se paga en función de los resultados que tenga cada uno de los implicados a dicho pago.

Impuesto diferido

Impuesto que surge por diferencias temporarias y que en el futuro puede generar activos y pasivos diferidos.

Índice de solvencia

Es un ratio que indica la relación entre el activo circulante y el pasivo circulante.

Industria

Sector que pertenece al sector secundario y en el cual se transforman las materias primas en productos elaborados siendo el motor de la economía.

Inflación

Subida constante y en aumento de los precios en una Economía.

Infravaloración

Es el valor de un activo o un pasivo en el cual no se aprecia su valor real y se le asigna un valor inferior.

Ingresos

Dinero que entra en una empresa por la venta de un producto o servicio. 

Interés

Es un índice que mide la rentabilidad de los ahorros o también puede ser el coste que supone pedir un crédito.

Interés acumulado o compuesto

Es aquel interés que se genera y que al finalizar cada periodo se reinvierten y no se retiran, es decir, se capitalizan.

Intereses minoritarios - Balance de Situación

Parte de los fondos propios de una compañía que no corresponden a los accionistas de la sociedad matriz, es decir, la proporción de los fondos propios que son atribuibles a los socios minoritarios 

Intereses minoritarios - Cuenta de Resultados

Resultado neto que guarda relación con los accionistas minoritarios lo que implica una deducción en la cuenta de resultados.

Intermediario

Es una persona o empresa que está entre el fabricante y el comprador final de un producto o servicio con la finalidad de ahorrar costes y facilitar el intercambio de los productos entre los implicados.

Inversión

Consiste en emplear dinero con la finalidad de obtener unos beneficios futuros.

J
Joint Venture

Es un acuerdo entre empresas que consiste en conseguir un objetivo común ahorrando en costes.

Junta General de accionistas

Es un conjunto de personas que poseen acciones de una empresa y que se reúnen al menos una vez al año para tomar decisiones, aprobar los presupuestos y decisiones claves que conciernen a dicha empresa.

L

Leasing

Es un contrato mediante el cual una empresa tiene derecho a explotar un bien a cambio de pagar unas cuotas durante un periodo de tiempo determinado y al término de dicho periodo se puede producir el desembolso para la adquisición de dicho bien, o puede devolverse el bien o renovarse el contrato.

Letra avalada

Letra de cambio que garantiza su pago al librador por un tercero en caso de que el librado no pueda hacer frente a la deuda tras su vencimiento.

Letra comercial

Letra de cambio que aplaza el pago entre empresas y proveedores o clientes.

Libre cambio

Sistema que favorece el intercambio de mercancías entre países sin ningún coste adicional como son los aranceles.

Libre mercado

Sistema que describe los sistemas económicos de una zona particular y que suele ser un acuerdo para fijar los precios entre vendedor y comprador.

Liquidación

Pago completo de una deuda que tenía una empresa con otra o con un banco.

Liquidez

Es una cualidad que indica la facilidad para convertir en dinero efectivo los activos que tienen una empresa.

 

M

Margen

Es la diferencia entre el precio de venta sin los impuestos que éste tiene menos los costes que tiene el proceso de elaboración del producto.

Margen EBITDA

Dividir el dato de EBITDA entre las ventas netas. Nos indica el margen operativo de la compañía y sirve sobre todo para compararlo con años anteriores y/o con empresas de la competencia

Media, Promedio

Es un valor que se obtiene al dividir la suma de los elementos totales de una muestra o una población y se divide por el número total de los elementos.

Medidas antes de los intereses pero después de los impuestos

Son aquellas medidas que se obtienen teniendo en cuenta los impuestos en el año fiscal pero no se tiene en cuenta los intereses de préstamos, créditos, etc.

Mercado monetario

Es un conjunto de mercados financieros independientes y relacionados donde se intercambian activos financieros que tienen un bajo riesgo y una liquidez muy elevada.

Mercado neutral

Es aquel mercado que está dirigido por un intermediario y que cobra una comisión por las transacciones realizadas.

Mercado privado / cerrado

Es aquel mercado donde solamente pueden acceder un grupo muy específico de personas. 

Mercado público / abierto

Es aquel mercado donde puede acceder a comerciar cualquier persona, es decir, no posee restricciones.

Mercado secundario

Es aquel mercado en el cual se comercializan bienes o servicios que ya estaban en circulación en el mercado primario.

Mercado de valores

Es aquel mercado donde se comercia con títulos de renta fija y variable.

Monopolio

Es aquella situación que se da en un mercado cuando una sola empresa tiene la mayoría de la cuota de mercado, es decir, que hay un oferente y muchos demandantes.

N

NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera)

Son normas de valoración contables que fijan los principios básicos de la contabilidad.

No rentable

Se utiliza este término para indicar que una operación no va a suponer un ingreso significativo, incluso puede suponer una pérdida si esa operación es llevada a cabo.

O
Obligación hipotecaria

Son obligaciones que están aseguradas por una hipoteca.

Oferta Monetaria

Es la cantidad total de dinero en circulación en la economía de una zona determinada incluyendo todo activo líquido.

Oligopolio

Es un mercado en el que dominan un número pequeño de empresas.

Opción americana

Es aquella opción que puede ser ejercida a lo largo de su vida hasta la fecha de ejercicio.

Opción europea

Es aquella opción que puede ser ejercida solamente hasta una fecha determinada.

Opciones sobre índices bursátiles

Es una opción que se emite sobre un índice bursátil.

OPA

Es una oferta pública de acciones que son títulos de crédito que representan una parte del capital de una sociedad.

OPV

Es una oferta pública de venta que es una operación que se realiza a través de la bolsa mediante la cual un oferente pone a la venta algún activo de una empresa.

Orden límite

Es aquella orden que ordena a un bróker comprar o vender dicha orden cuando le precio alcance un precio determinado.

Organización mundial del comercio

Es un organismo que se ocupa de las normas mundiales por las que se rige el comercio entre países y resuelve las disputas internacionales del comercio y refuerza los pactos entre ellos.

P
Pagarés

Es un documento que emite una persona o empresa a otra para hacerle saber que pagará un determinado dinero en un plazo determinado.

Paraíso Fiscal

Son países en los cuales se favorece a empresas no residentes con la exención o disminución de los impuestos a tributar.

Participación

Título que indica la posesión y derecho a una parte de una empresa.

Pasivo

Engloba a toda aquella deuda u obligación que posee una empresa.

Pasivo a corto plazo o pasivo circulante

Todo aquel pasivo a devolver en menos de un año.

Pasivo a largo

Todo aquel pasivo a devolver en el periodo superior a un año.

Patrimonio neto

Es el valor de una empresa después de restarle sus deudas.

Pay Out

Es la tasa de reparto de dividendos e indica la relación entre los dividendos y los beneficios por acción.

Pay Back

Es un método que mide el tiempo que se tarda en recuperar el capital invertido en un proceso productivo.

Pérdida

Es una situación que se da cuando los ingresos son inferiores a los gastos.

PER

Indica la perspectiva de crecimiento de una empresa y que se mide con la relación del precio y el beneficio por acción. Es el número de veces que el precio de una acción supera al beneficio por acción. Proviene del término inglés Price-Earnings.

Pequeña / mediana empresa

Es toda aquella empresa que tiene menos de 250 empleados y factura menos 50 millones o en el balance tiene menos de 43 millones de euros.

Permuta

Es un acuerdo por el cual cada una de las partes implicadas tiene la obligación de dar un derecho de propiedad para recibir derecho de dominio sobre otra.

PIB

Es el producto interior bruto y es una medida que expresa la el valor monetario de la producción de bienes y servicios de un país durante un periodo de tiempo, y se usa como medida del bienestar de una sociedad.

Plusvalía

Es el valor que el trabajo no remunerado al trabajador crea por encima del valor de su trabajo y que se apropia la empresa.

Política monetaria

Es una política que emplea el gobierno de cada país para controlar su estabilidad económica.

Posiciones cortas

Es una operación en la que se apuesta a la caída del precio de cotización de un valor para después recomprar a la baja.

Precio de la acción

Es el precio por el cual se compra una acción en el mercado de valores.

Prestamista

Es aquella persona que da un crédito a otra (prestatario). 

Prestatario

Es aquella persona que recibe un crédito por parte de otra (prestatario).

Prima de emisión

Cuando se emite una acción por encima de su nominal. La diferencia es la Prima de emisión.

Prospecto de emisión

Es un documento legal que describe cada uno de los títulos que se ofrecen al público.

Provisiones

Es una cantidad de dinero que pertenece a una deuda de dudoso reembolso y posee un cierto riesgo.

Puja

Es una venta organizada de un producto que está basado en una competencia directa y la cual da finalizada con la venta por el precio de puja más alto.

Punto base o básico

Se emplea para diferencias en los tipos de interés.

Q

Quant

Es una persona que usa métodos matemáticos, física y ciencias de la computación y tratan de innovar de manera continua. 

Quiebra

Es la situación que se da cuando una empresa no es capaz de afrontar sus pagos ante las deudas que tiene.

Quita

Es la condonación de una deuda.

Quorum 

Es el número mínimo de personas que tiene que haber en una asamblea para que las decisiones y acuerdos tomados en dicha asamblea tengan validez.

R

Ratio de Cobertura de intereses

Este ratio, que se calcula dividiendo el EBIT entre los intereses financieros recogidos en la cuenta de resultados, es una medida del apalancamiento del resultado operativo. 

ROE (Rentabilidad de los recursos propios)

Es la rentabilidad que obtiene la empresa con sus reinversiones. Proviene del término inglés Return on equity. 

ROI

Es el retorno sobre la inversión y compara el beneficio con la inversión realizada. Proviene del término inglés Return on investment

Recesión

Es un ciclo de la economía en el cual disminuye la actividad económica durante dos trimestres consecutivos.

Reducción de capital

Es la disminución del capital social de una sociedad.

Rendimiento

Es el resultado que se espera de una operación; puede ser negativo o positivo.

Renta Fija Privada

Son títulos, generalmente de deuda, que emiten las empresas privadas y que sirven de préstamos para éstas.

Renta Fija Pública

Son títulos, generalmente de deuda, que emiten las empresas del sector público y que sirven de préstamos para éstas.

Renta Variable

Son activos financieros, por lo general, que emiten las empresas y que pueden variar los intereses generados que se pagaran a los inversores que inviertan en dichos activos de las empresas.

Repo

Es una operación con pacto de recompra por un precio determinado dentro de un período determinado.

Reservas

Son fondos que se guardan para pagos imprevistos o por razones legales.

Resultados proforma

Es una simulación de un estado financiero teniendo en cuenta ciertas condiciones.

Riesgo específico

Es la parte del riesgo total del activo que se debe a factores específicos de dicho activo.

Riesgo no diversificable o sistemático

Es la parte del riesgo total de un activo que se debe a los movimientos de mercado.

Riesgo económico

Es una medida que hace referencia a la incertidumbre que puede afectar al resultado de explotación.

Rotación de existencias

Ratio que mide las ventas anuales entre el inventario. También es la entrada y salida de las existencias de una empresa.

S

Saneamiento

Consiste en aplicar unas medidas para mejorar la situación económica y financiera de una empresa.

Salir a Bolsa

Es un proceso que consiste en la emisión de acciones que coticen en el principal mercado de valores en España (IBEX-35) para la venta y compra de dichas acciones libremente.

Sector

Mercado en el cual desarrolla su actividad una empresa.

Servicios

Son actividades que prestan las empresas con la finalidad de obtener unos beneficios. 

SME

Es Small and Medium Enterprise y es toda aquella empresa que tiene menos de 250 empleados y factura menos 50 millones o en el balance tiene menos de 43 millones de euros.

SME (Sistema Monetario Europeo)

Es un sistema que tiene la finalidad de facilitar las operaciones financieras y la estabilidad monetaria en la Unión Europea.

Sistema monetario internacional

Es el sistema que tiene la finalidad de agrupar el conjunto de instituciones, normas y acuerdos que regulan la actividad financiera y comercial entre todos los países del mundo.

Sociedad

Es una agrupación entre dos o más personas para el desarrollo de una actividad en común.

Sociedad Anónima

Es una sociedad mercantil que está dividida en acciones y en la que la responsabilidad de cada uno de los socios se limita solamente al capital aportado en la compra de dichas acciones.

Sociedad Limitada

Es una sociedad mercantil en la que la responsabilidad de cada uno de los socios está limitado únicamente al capital aportado.

Sociedad de Valores

Es aquella empresa que desempeña servicios de inversión.

Socio

Es el nombre que recibe cada una de las partes que constituyen el contrato de una sociedad.

Spread

Es el margen para medir la liquidez de un Mercado midiendo la diferencia entre el precio de compra y el de venta.

Start-up

Es la denominación de una empresa de nueva creación.

Subasta

Es un lugar físico o virtual donde un oferente vende un artículo. Los compradores potenciales anunciaran su puja u oferta y la oferta más alta compra el artículo.

Subasta americana

Tipo de subasta en la que un número de artículos se ofrecen al mismo precio. Los que pujan por un mayor número de artículos son los ganadores de la subasta.

Subasta dinámica

Es una subasta donde los postores conocen las ofertas de la competencia pudiendo modificar su oferta mientras dicha subasta esté abierta.

Subasta directa

Aquella subasta en la que los compradores empiezan pujando a un precio alto que desciende progresivamente hasta que el artículo es reclamado. En este tipo de subasta, cada comprador paga el precio que ofrece.

Subasta holandesa

Es una subasta dinámica en la que el precio inicial es alto y va disminuyendo hasta que un comprador adquiere el artículo.

Subasta inglesa

Aquella subasta dinámica que permite garantizar a los compradores el precio más alto de puja por un artículo. La puja comienza con el precio más bajo aceptable y solicita pujas cada vez más altas hasta que la subasta se cierra o la puja termina. 

Subcontratación

Es la contratación de una persona o empresa externa para la realización de una actividad que una empresa no puede ofrecer directamente.

Suscriptor

Es la persona o empresa que suscribe los valores de una emisión, ya sea de forma parcial o total.

SWAP

Se considera un derivado y es un contrato a través del cual dos partes se comprometen a pagar una cantidad de dinero o un intercambio de bienes.

T

TAE

Es la Tasa Anual Equivalente y hace referencia al coste efectivo de un producto financiero. En ella recoge el tipo de interés nominal, los gastos, las comisiones y el período de la operación.

Tasa de desempleo

Es un ratio que mide el tanto por ciento de la población de un país en edad de trabajar y que no tienen trabajo.

Tasa de interés

Es el porcentaje que se le aplica a un capital invertido durante un tiempo y que genera unos intereses.

Tenedor

Es la persona o empresa propietaria de cualquier valor.

Tesorería

Son aquellos activos que son considerados efectivo, dinero, etc. 

Testaferro

Es aquella persona que suplanta a otra en negocios fraudulentos y obteniendo un beneficio por ello.

Testamento

Documento que indica la forma de distribución de los activos y pasivos de una persona después de su muerte.

Tipo de Cambio

Es la relación que existe entre el valor de dos divisas.

TIR

Es la tasa interna de retorno o la tasa interna de rentabilidad. Es la relación entre los rendimientos que se esperan obtener de una inversión y el valor actual neto de dicha inversión y que dan como resultado cero.

Tipo de interés

Tasa de interés que cobra un prestamista a sus prestatarios sobre la cuota prestada. 

Transparencia

Situación en la que los compradores y vendedores saben que productos, bienes y servicios pueden comprar o vender, los precios de las transacciones en un mercado determinado y bajo qué condiciones.

U
Usufructo

Derecho a explotar un bien ajeno.

Unit Link

Es una forma de inversión colectiva.

V

Vale

Es un documento que posee un valor y que se utiliza para pagar un producto, bien o servicio ya se de forma parcial o total.

Valor actual ajustado

Es un método a través del cual se puede valorar a un coste no apalancado de los recursos propios al que se le suma el valor atribuido a la estructura financiera, compuesto éste por el apalancamiento financiero.

Valor actual neto (VAN)

Es un método para calcular el valor actual de los flujos de caja futuros teniendo en cuenta el valor del dinero en el tiempo, actualizando mediante una tasa todos los flujos de caja futuros y restándole la inversión inicial.

Valor contable

Valor con el que aparece registrado un activo, pasivo o patrimonio neto en los libros de contabilidad.

Valor de emisión

Es el importe que tiene que desembolsar una persona para poder adquirir un título. 

Valor no cotizado

Valor que no cotiza en el mercado de valores.

Valoración (Valorización o valuación)

El Valor de una empresa es aquella cantidad a la que esa compañía puede ser comprada o vendida en una transacción real entre partes dispuestas e informadas, que puede ser determinado a través de los métodos generalmente aceptados.

Variación

Es un cambio de valor que sufre un índice o precio.

Vencimiento

Fecha en la que cumple el plazo para ejecutar el pago de un cobro o una deuda.

Vendedor

Es aquella empresa o persona física que realiza un servicio o vende productos. 

Venta al descubierto

Es la venta de activos que pertenecen a un tercero y que esperan que se produzca una bajada de su precio y obtener un beneficio.

Ventas

Es aquella partida de una cuenta de resultados y en que aparece el valor económico de los bienes vendidos por la empresa.

Volatilidad

Es una medida de centralización o dispersión de la rentabilidad de una cartera.

Volumen

Es la capacidad, tamaño o cantidad de acciones en las que está dividida una empresa.

W

WACC

El coste medio ponderado de las fuentes de financiación de una empresa (internas y externas).

Working Capital

Es el fondo de maniobra de una empresa y tiene en cuenta las partidas operativas (no financieras) de un balance (excluyendo también los activos fijos). Su cálculo más básico es: existencias + clientes – proveedores. Su variación de un año a otro indica las necesidades operativas de fondos de una sociedad.



Y

Yield

Es el resultado que se espera de una operación; puede ser negativo o positivo. Véase: Rendimiento.

 

Z
Zona Monetaria

Grupo de países que tienen relaciones monetarias especiales, como puede ser la puesta en común de unas reservas o la obtención de una moneda única.

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